Клуб Любителей Секса (КЛС): Ну таки рецессия или ещё нет?

Если бы знать дальнейшую траекторию ставки ЦБ. Тогда можно было бы сказать, что делать.

Но сам ЦБ не знает дальнейшую траекторию ставки. Как сказала Набиуллина на последней прессухе ЦБ.

"Если инфляция перестанет замедляться, а тем более станет расти, тогда еще повысим ставку".

И два главных риска для повышения ставки это геополитика, по словам Набиуллиной "предсказуемо непредсказуемая", а точнее, будут ли новые жесткие санкции уже от Трампа. Это первое. И второе, это расходы бюджета, если они будут наращиваться и расти дефицит, то инфляция и ставка дальше пойдут наверх.

Собственно вот 4 сценария.

Сценарий 1. Медленное снижение ставки. Тогда лучшие активы - это длинные ОФЗ и длинные корпоративные облигации, которые и резко выросли с декабря. И обязательно валюта по текущей привлекательной цене (валютные облигации) + золото, номинированное в долларах - контракты GLD/RUB TOM.

Сценарий 2. Ухудшение геополитики и повышение ставки ЦБ.

Тогда обвалятся акции и облигации с фикс купонами. И нужно сидеть в LQDT, в валюте, золоте, коротких депозитах и флоутерах.

Сценарий 3. Резкое снижение ставки (что мало вероятно). Тогда надо сидеть на 70% в акциях, на 30% в валюте.

Сценарий 4. Гиперинфляция по турецкому или иранскому образцу. Тогда нужно сидеть в акциях, в валюте и недвиге. А от всех депозитов и облигаций избавиться.

Как-то так.

У серьезных дядь и миллиардеров сегодня "горизонт планирования - один месяц" (c)

)

Массовому инвестору не позавидуешь. 99% потеряли свои деньги.
Поэтому, разумеется, поручение об увеличении капитализации фондового рынка абсолютно точно не будет выполнено, как провалено было "доступное жилье" (TM).

Рынок акций сегодня там же, где в 2018 году и на 40% ниже, чем на пике в 2021 году. Металлурги в глубоком кризисе и уже не платят дивиденды. Строители в глубоком кризисе. Угольщики в еще более глубоком кризисе. И на очереди нефтянка, где дивиденды будут ниже из-за крепкого рубля и падения цен на нефть. А цены на нефть должны падать и дальше на увеличении добычи со стороны ОПЕК+.
В пресловутом IT резкое падение выручки, из-за того что реальный сектор стал откладывать переход на "отечественный софт" по причине высокой ставки и кризиса.
И акции распиаренного Позитива в 3 раза рухнули.

И это без учета каких-либо новых санкций.